Pequeno exportador: como receber em moeda forte

Veja um exemplo hipotético. Um produto tem custo de R$ 60 e é vendido por US$ 15. Com o dólar a R$ 5,50, a receita é de R$ 82,50, e a margem é de R$ 22,50, ou 27% da receita.

Se o dólar cair para R$ 4,80, uma queda de cerca de 12,7%, a receita vai para R$ 72, e a margem para R$ 12, uma redução de quase 47% no lucro em reais. Com o dólar a R$ 4,20, a margem seria de apenas R$ 3.

Isso mostra que uma variação moderada do câmbio pode ter efeito desproporcional sobre o lucro, porque o custo em reais não muda. É o chamado efeito alavancagem do câmbio sobre a margem.

Uma opção é faturar em reais e deixar o cliente assumir o risco cambial, mas nem sempre é aceito, principalmente por compradores de países desenvolvidos. Outra é faturar em dólar ou euro e embutir no preço uma folga para variações moderadas.

Revise preços periodicamente, com regras claras. Por exemplo, reajustar a tabela quando o câmbio ficar abaixo de um nível de referência por determinado período. Isso evita vender meses a fio com a margem corroída.

Escolha a moeda do contrato considerando a do seu cliente, a que seus custos de insumos usam e a facilidade de converter. Em um comércio com a Europa, faturar em euro pode ser mais natural do que em dólar.

Bancos e instituições autorizadas oferecem contratos de câmbio para exportadores. O ACC, por exemplo, antecipa em reais parte do valor da exportação antes do embarque, o que ajuda o caixa e fixa a taxa de parte da operação. Há ainda contratos a termo, que travam a cotação para uma data futura.

Esses instrumentos trazem previsibilidade, mas têm custos, exigem análise e podem levar a perda de oportunidade se o câmbio se mover a favor do exportador. Compare as condições entre instituições e entenda as obrigações antes de assinar.

As regras de câmbio mudam, e o tratamento de operações de exportação depende do produto, do valor e da forma de recebimento. Consulte o banco e um contador especializado em comércio exterior.

Um hedge natural é ter custos na mesma moeda da receita. Se você importa insumos, embalagens ou serviços em dólar, parte do custo sobe e desce junto com a receita, o que reduz o efeito do câmbio na margem.

Outra prática é manter parte do caixa em moeda estrangeira para pagar fornecedores externos, quando a legislação e o tipo de operação permitem, em vez de converter tudo para reais e comprar de novo depois.

Planeje também o prazo de recebimento. Prazos longos aumentam o risco cambial, e negociar pagamento antecipado ou parcial, quando possível, reduz a exposição.

As exportações de mercadorias costumam ter desoneração de tributos como ICMS, PIS, Cofins e IPI, mas as regras variam por produto e operação. Confirme com seu contador e guarde a documentação de exportação, que sustenta os benefícios.

Considere os custos de receber: tarifas de bancos, taxas de plataformas de pagamento, spread de câmbio e eventuais despesas de intermediários. Eles reduzem o valor líquido e devem entrar no cálculo do preço.

Registre as operações, o câmbio usado e os prazos em uma planilha, e acompanhe a margem real mês a mês. Este conteúdo é informativo e não substitui orientação profissional de contabilidade e câmbio.